Kupón dlhopisu, respektíve jeho pomerná časť, od poslednej výplaty kupónu dlhopisu k aktuálnemu dňu.

Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity. Hlavnou úlohou ARDAL je financovanie štátu. V zmysle platnej legislatívy zabezpečuje činnosti súvisiace s riadením štátneho dlhu, riadením likvidity štátu a celého systému štátnej pokladnice, riadením finančných rizík a vykonáva finančné operácie na finančnom trhu. 

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude ARDAL zabezpečovať primárny úpis dlhopisov v spolupráci s bankami spolupracujúcimi na projekte a výplatu výnosov v spolupráci s Centrálnym depozitárom cenných papierov SR, a. s. 

Používa sa na označenie pôvodnej hodnoty cenného papiera – menovitej hodnoty dlhopisu, akcie a podobne. Termín používaný vo finančných transakciách na opis situácie, keď sa s cenným papierom / finančným nástrojom, zvyčajne dlhopisom, obchoduje alebo je splatený v menovitej hodnote.

Aukcia je postup predaja cenných papierov, pri ktorom si zúčastnené strany navzájom konkurujú ponúkanou cenou. Aukcia má jasne stanovený súbor pravidiel, ktoré určujú spôsob vzájomnej interakcie účastníkov alebo kupujúcich, s cieľom nákupu predmetného cenného papiera.

Na Slovensku systémom primárnej aukcie prebieha napríklad predaj štátnych dlhopisov alebo obchodovanie cenných papierov na Burze cenných papierov v Bratislave, a. s. v jednom z jej obchodných modulov (modul aukčného obchodovania / fixing).

Predaj štátnych dlhopisov pre občanov v rámci primárneho úpisu nebude prebiehať systémom aukcie, ale predajom za stanovenú fixnú cenu – menovitú hodnotu dlhopisu.

Burza cenných papierov je jednou z kľúčových inštitúcií infraštruktúry finančného trhu. Hlavným predmetom činnosti je organizovanie sekundárneho trhu s cennými papiermi – organizuje dopyt a ponuku cenných papierov na určenom mieste a v určenom čase, prostredníctvom oprávnených osôb (oprávnená osoba = maklér, zamestnanec člena burzy cenných papierov). Jedinou burzou cenných papierov na Slovensku je Burza cenných papierov v Bratislave, a. s.

Štátne dlhopisy pre občanov budú obchodované na Burze cenných papierov v Bratislave, a. s. www.bsse.sk

Obchod uskutočnený na burze cenných papierov. Cena obchodu odzrkadľuje trhovú cenu cenného papiera.

Cena, za ktorú môžeme daný dlhopis kúpiť / predať. Pri vydávaní dlhopisu to býva menovitá hodnota, v neskoršej fáze to býva trhová cena (kurz). Cena dlhopisov je závislá od pohybov úrokových sadzieb na finančnom trhu a v ekonomike. Keď úroky na trhu rastú, cena dlhopisov klesá.

Cena / kurz dlhopisu sa zvyčajne vyjadruje v percentách z ich menovitej hodnoty.

Peniazmi oceniteľné právo na majetkové plnenie alebo majetkový nárok vlastníka cenného papiera voči emitentovi, ktorý cenný papier vydal. Cenný papier môže predstavovať rôzne formy financií a záväzkov.

Štátne dlhopisy pre občanov sú dlhovým cenným papierom, ktorého majiteľ bude mať nárok na výplatu výnosov a splatenie menovitej hodnoty zo strany emitenta (Ministerstva financií SR) a emitent bude mať povinnosť vyplatiť výnosy a splatiť menovitú hodnotu v súlade s emisnými podmienkami.

Centrálny depozitár cenných papierov (ďalej len „centrálny depozitár“) je jednou z kľúčových inštitúcií infraštruktúry finančného trhu. Medzi základné služby  centrálneho depozitára patrí evidencia zaknihovaných cenných papierov (register emitentov) a služby spojené s touto evidenciou (napr. vedenie registra záložných práv, ale aj mnohé iné), vedenie účtov cenných papierov a prevádzkovanie systému vyrovnania transakcií s cennými papiermi. Jediným centrálnym depozitárom cenných papierov na Slovensku je Centrálny depozitár cenných papierov SR, a. s. („CDCP“) www.cdcp.sk  Emisie štátnych dlhopisov pre občanov budú registrované v CDCP.

CDCP poskytuje služby aj prostredníctvom svojich členov a účastníkov. Účastníkmi centrálneho depozitára môžu byť vybrané právnické osoby, zväčša ide o banky alebo zahraničné banky, centrálne depozitáre cenných papierov, zúčtovací agenti alebo centrálne protistrany a podobne.

Služby súvisiace s dlhopismi pre občanov – ako napríklad vedenie účtu cenných papierov, vyrovnanie obchodov a podobne - budú fyzickým osobám poskytovať účastníci CDCP.

https://www.cdcp.sk/cdcpweb/ucastnik/zoznam-ucastnikov-cdcp/ 

Dátum, keď emitent splatí majiteľovi / investorovi menovitú hodnotu dlhopisu.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude dátum splatnosti uvedený v emisných podmienkach.

Dátum, ku ktorému investor musí vlastniť cenný papier, aby mal nárok na uplatnenie určitých práv viažúcich sa k predmetnému cennému papieru. Napríklad právo na výplatu kupónu z dlhopisu, na splatenie menovitej hodnoty dlhopisu, na výplatu dividendy, právo zúčastniť sa a hlasovať na valnom zhromaždení a podobne.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude dátum rozhodného dňa uvedený v emisných podmienkach.

Dátum, nasledujúci po dátume obchodu s cenným papierom (TD = “Trade Date”), ku ktorému sú predávajúci a kupujúci povinní plniť navzájom záväzky vyplývajúce z obchodu – to znamená, kupujúci dodať finančné prostriedky predávajúcemu a predávajúci cenné papiere kupujúcemu. Štandardne „SD = TD+2“, to znamená dva pracovné dni po uzavretí obchodu dostane kupujúci cenné papiere a predávajúci hotovosť.

Hnuteľná vec zverená niekomu do úschovy. Napríklad úschova peňazí alebo cenných papierov v banke.

Zľava voči nominálnej hodnote (napríklad nadobúdacej cene dlhopisu). Diskontovanie je spôsob vyhodnotenia budúcej hodnoty aktíva (napríklad dlhopisu) a slúži okrem iného na porovnanie  „nákladov obetovanej príležitosti“. 

Dlhodobý cenný papier, s ktorým je spojené právo majiteľa požadovať splatenie dlžnej sumy v menovitej hodnote v deň splatnosti, právo na vyplatenie výnosov z nej k určitému dátumu a povinnosť osoby, ktorá dlhopis vydala, plniť tieto záväzky voči majiteľovi dlhopisu.

Výnos z dlhopisu môže byť stanovený napríklad pevnou úrokovou sadzbou (dlhopis s fixným úrokom), rozdielom medzi menovitou hodnotou dlhopisu a jeho nižším emisným kurzom (zero kupón), pohyblivou úrokovou sadzbou (dlhopis s variabilným úrokom) a kombináciou uvedených spôsobov.

Dlhový cenný papier, ktorého emitent nevypláca kupón / úrok, namiesto toho sa v období kladných výnosov obchoduje s diskontom. Výnos sa realizuje ako rozdiel medzi nadobúdacou cenou / kurzom (pri emisii dlhopisu v období kladných výnosov je cena / kurz menšia ako menovitá hodnota) a cenou / kurzom platným v deň splatnosti, keď je splatená menovitá hodnota dlhopisu.

Časový interval, počas ktorého investor vlastní cenný papier.

Je účet cenných papierov právnickej osoby, na ktorom sa evidujú záznamy o cenných papieroch a pohyboch s cennými papiermi, ktoré daná osoba drží pre svojich klientov. Údaje o majiteľovi cenného papiera sú vedené v internej evidencii tejto právnickej osoby. Držiteľský účet môže otvoriť a viesť Centrálny depozitár cenných papierov SR, a. s. pre osoby s požadovaným predmetom činnosti alebo oprávnením (napríklad centrálny depozitár / medzinárodný depozitár cenných papierov, obchodníci s cennými papiermi a banky s povolením poskytovať investičnú službu držiteľská správa a podobne).

Štátne dlhopisy pre občanov bude možné pripísať na majetkový účet fyzickej osoby alebo na držiteľský účet jednej z bánk, ktoré spolupracujú na projekte s ARDAL, pod ktorým bude táto banka viesť účet cenných papierov v rámci držiteľskej správy pre investora / majiteľa.

Durácia je miera priemernej doby do splatnosti všetkých platieb viažucich sa k danému finančnému aktívu a je meraná v rokoch. Vyjadruje, aká je citlivosť cenného papiera na zmenu úrokových sadzieb na trhu. 

„Modifikovaná durácia“ vyjadruje citlivosť cenného papiera na zmenu úrokových sadzieb na trhu a predstavuje percentuálnu zmenu v cene na jednotku zmeny vo výnose.

Uvedenie cenného papiera na finančný trh, alebo označenie konkrétneho cenného papiera. Vydanie emisie cenných papierov a ich uvedenie na peňažný alebo kapitálový trh zvyčajne pre emitenta zabezpečuje banka alebo obchodník s cennými papiermi. Účelom vydania emisie cenných papierov je získanie kapitálu alebo pôžičky.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov zabezpečuje vydanie dlhopisov Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) v spolupráci s vybranými bankami.

Emisné podmienky vymedzujú práva a povinnosti emitenta a majiteľa cenných papierov / finančných nástrojov a aj podrobnejšie informácie o emisii  cenných papierov / finančných nástrojov.

Emisné podmienky štátnych dlhopisov pre občanov budú zverejnené ARDAL na stránke  www.dlhopisypreludi.sk a www.ardal.sk.

Spravidla právnická osoba, orgán štátnej správy, územný celok (štát, podnik, mesto, obec, banka) alebo aj fyzická osoba (pri cenných papieroch ako zmenka), oprávnená vydať cenný papier.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov je emitentom Slovenská republika zastúpená Ministerstvom financií Slovenskej republiky.

Finančný trh je miesto, kde sa sústreďuje ponuka a dopyt po finančných prostriedkoch, cenných papieroch a podobne. Ponuka a dopyt sa uskutočňuje prostredníctvom finančných sprostredkovateľov (banky, obchodníci s cennými papiermi, poisťovne, investičné spoločnosti a podobne), ktorí sprostredkúvajú pohyb dočasne voľných peňažných prostriedkov medzi účastníkmi finančného trhu – veriteľmi / investormi a dlžníkmi (emitent, banka a podobne).

Úroková sadzba, ktorej veľkosť sa nemení počas celej doby trvania investície alebo úveru / pôžičky.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude emitent vyplácať fixný úrok, nie je však vylúčené, že budúce emisie budú môcť byť vydávané, napríklad, aj s variabilným úrokom.

Inflácia predstavuje všeobecný nárast cien tovarov a služieb, pri ktorom dochádza k zníženiu kúpnej sily. Znamená to, že za rovnakú finančnú hodnotu sa dá kúpiť menej ako v minulosti. Opakom inflácie je deflácia. Merajú sa najčastejšie indexom spotrebiteľských cien.

Umiestnenie a rozloženie peňažných prostriedkov investora s cieľom ich budúceho zhodnotenia. Investovanie možno považovať za formu sporenia, kedy sa investor snaží vyššou mierou zhodnotiť svoje úspory, a to na úkor súčasnej spotreby. Ide teda o činnosť zameranú na použitie finančných prostriedkov, ktoré má investor v súčasnosti k dispozícii, do rôznych finančných nástrojov a aktív - za účelom ich vyššieho zhodnotenia. Zároveň slúži na vytváranie si určitej rezervy do budúcnosti. 

Každá investícia je spojená s určitou mierou rizika.

Nákup štátnych dlhopisov pre občanov predstavuje investíciu s veľmi malou mierou rizika.

Medzinárodný identifikačný kód cenného papiera. Prideľuje ho číslovacia agentúra – na Slovensku je to Centrálny depozitár cenných papierov SR, a. s.

Pre emisiu štátnych dlhopisov pre občanov pridelí ISIN Centrálny depozitár cenných papierov SR, a. s. na základe žiadosti Agentúry pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL).

Časť finančného trhu, na ktorom sa obchoduje s finančnými nástrojmi s dobou splatnosti zvyčajne dlhšou ako 1 rok – napríklad s akciami, dlhopismi, podielovými listami, derivátmi a podobne.

Rozdiel medzi aktuálnou trhovou hodnotou cenného papiera / finančného nástroja / aktíva a pôvodnými nákladmi vynaloženými na jeho získanie, upravenými o odpisy a investície.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude kapitálový zisk alebo stratu predstavovať napríklad rozdiel medzi upisovacou cenou (menovitou hodnotou jedného dlhopisu), za ktorú investor dlhopis nadobudol, a cenou, za ktorú investor tento dlhopis predá.

Je prijatie cenného papiera k obchodovaniu na trhu kótovaných cenných papierov / regulovanom trhu burzy cenných papierov, v súlade s pravidlami burzy cenných papierov. Cenný papier a jeho emitent musia spĺňať náročné podmienky – či už z pohľadu “Free Float”  (časť emisie akcií emitenta, ktorá je voľne dostupná investorom k obchodovaniu), alebo z pohľadu hospodárenia, transparentnosti a rozsahu a frekvencie poskytovania informácií širokej verejnosti. Kótovať možno len verejne obchodovateľné cenné papiere, ktoré sú navzájom zastupiteľné.

Vyjadruje trhovú cenu cenného papiera alebo finančného nástroja. Obchodník s cennými papiermi – s cieľom podporiť likviditu cenného papiera / finančného nástroja – môže súčasne ponúknuť kotáciu  na predaj aj kúpu daného cenného papiera / finančného nástroja, pričom rozdiel medzi ponúkanou cenou predaja a kúpy daného cenného papiera / finančného nástroja sa nazýva rozpätie – "Spread“. 

Krytý dlhopis je zabezpečený dlhový cenný papier, ktorý je krytý súborom aktív (napríklad úvermi alebo cennými papiermi), na ktoré majú investori prednostné právo v prípade zlyhania emitenta. Ochrana investora je teda na vyššej úrovni - investor má nielen nárok voči emitentovi (banke),  ale v prípade zlyhania emitenta (banky) má investor prednostný nárok na istinu a úroky z aktív v krycom súbore.

Časť menovitej hodnoty dlhopisu (spravidla v percentuálnom vyjadrení), ktorú emitent dlhopisu pravidelne vypláca investorom ako výnos - a to vo vopred stanovenej hodnote a frekvencii. 

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude kupón vyplácaný vo hodnote stanovenej v emisných podmienkach v ročnom intervale.

Cena, za ktorú bol predaný alebo kúpený daný cenný papier alebo finančný nástroj.

Riziko vyplývajúce zo zmeny (zníženia alebo zvýšenia) kurzu na burzách. Predstavuje riziko potenciálnej straty (alebo možnosť zisku) v dôsledku fluktuácie kurzov.

Rozdiel medzi najvyššou a najnižšou cenou, za ktorú sa finančný nástroj / cenný papier obchodoval počas určitého časového obdobia. Kurzové rozpätie je možné vypočítať na jeden deň, mesiac, rok alebo na akékoľvek iné časové obdobie a používa sa hlavne na meranie volatility trhu.

Medzinárodný identifikátor právnickej osoby (jedinečný 20 miestny alfanumerický kód) vydaný v súlade s medzinárodnou normou, ktorý zaručuje jedinečnú identifikáciu subjektov v celosvetovom meradle. Legislatíva Európskej únie vyžaduje identifikáciu osôb prostredníctvom LEI,  pokiaľ ide o transakcie s finančnými nástrojmi. 

Schopnosť investorov zameniť cenný papier za peňažné prostriedky za cenu podobnú cene predchádzajúceho obchodu s týmto cenným papierom, to znamená možnosť predať cenný papier rýchlo, bez nutnosti podstatného zníženia ceny.

Alebo tiež účet majiteľa – je účet cenných papierov fyzickej osoby alebo právnickej osoby, na ktorom sa evidujú záznamy o cenných papieroch a pohyboch s cennými papiermi, ktoré daná osoba vlastní. Účet majiteľa môže otvoriť a viesť Centrálny depozitár cenných papierov SR, a. s. alebo účastník Centrálneho depozitára cenných papierov SR, a. s.

Štátne dlhopisy pre občanov bude možné pripísať na majetkový účet fyzickej osoby alebo na účet cenných papierov v rámci držiteľskej správy v jednej z bánk, ktoré spolupracujú na projekte s ARDAL. 

Fyzická osoba, zväčša zamestnanec obchodníka s cennými papiermi, ktorá pôsobí ako sprostredkovateľ medzi kupujúcim a predávajúcim v procese obchodovania s cenným papiermi / finančnými nástrojmi.

Marža znamená, o koľko je zväčšená cena cenného papiera / finančného nástroja alebo služby. Predstavuje percentuálny podiel rozdielu medzi predajnou cenou a nákupnou cenou na predajnej cene. 

V burzovej terminológii môže tiež predstavovať sumu, ktorá sa skladá ako záruka pri termínových a opčných obchodoch – marža tak zabezpečuje zaplatenie prípadných strát z termínových obchodov.

Tiež známa ako nominálna hodnota dlhopisu, je peňažná suma, na ktorú dlhopis znie. Menovitá hodnota dlhopisu je uvedená v emisných podmienkach dlhopisu a je splatná k dátumu splatnosti dlhopisu. Menovitá hodnota dlhopisu nie je totožná s trhovou cenou dlhopisu, ktorá sa vyvíja v závislosti od pohybu úrokových sadzieb, likviditnej a rizikovej prirážky emitenta dlhopisu.

Tiež známa ako menovitá hodnota dlhopisu, je peňažná suma, na ktorú dlhopis znie. Nominálna hodnota dlhopisu je uvedená v emisných podmienkach dlhopisu a je splatná k dátumu splatnosti dlhopisu. Nominálna hodnota dlhopisu nie je totožná s trhovou cenou dlhopisu, ktorá sa vyvíja v závislosti od pohybu úrokových sadzieb, likviditnej a rizikovej prirážky emitenta dlhopisu. 

Právnická osoba, ktorej predmetom činnosti je poskytovanie investičných služieb klientom alebo výkon investičných činností, a ktorá má udelené príslušné povolenie - na Slovensku povolenie na poskytovanie investičných služieb udeľuje Národná banka Slovenska.

https://subjekty.nbs.sk/?s=1005

Časť finančného trhu, ktorá zahŕňa postupy a inštitúcie, spojené s pohybom krátkodobých finančných zdrojov - s lehotou splatnosti zvyčajne neprekračujúcou 1 rok. Peňažný trh predstavuje:

• transakcie s krátkodobými štandardizovanými obchodovateľnými cennými papiermi, akými sú napríklad pokladničné poukážky, vkladové certifikáty, zmenky, šeky a komerčné papiere,
• transakcie spojené s poskytovaním rôznych foriem krátkodobých úverov, ktoré nenadobúdajú formu cenných papierov.

Cenný papier, s ktorým sa spája výplata výnosov s fixným úrokom. 

Štátne dlhopisy pre občanov – minimálne ich prvé emisie - budú patriť medzi pevne úročené cenné papiere.

Súbor finančných investícií / nástrojov vo vlastníctve právnickej alebo fyzickej osoby - ako sú napríklad akcie, dlhopisy, komodity, hotovosť a peňažné ekvivalenty, vrátane uzavretých fondov a fondov obchodovaných na burze. 

Trh ktorý slúži na vydávanie nových emisií cenných papierov alebo finančných nástrojov. Prostredníctvom emisie na primárnom trhu jednotlivé subjekty - emitenti (napríklad firmy, vláda, mestá a obce a podobne) získavajú prostriedky na svoju činnosť. 

Štátne dlhopisy pre občanov budú na primárnom trhu vydané v spolupráci so spolupracujúcimi bankami. Emitentom bude Slovenská republika zastúpená Ministerstvom financií SR.

Dokument poskytujúci investorovi základné informácie o emitentovi a emisii cenného papiera, na základe ktorých vie investor posúdiť kvalitu emitenta a cenného papiera a rozhodnúť sa, či bude do neho investovať. Prospekt obsahuje informácie o emitentovi a jeho podnikateľskej činnosti, finančnej situácii, audite a základné informácie o cennom papieri.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov sa Prospekt emitenta nevydáva, všetky základné informácie o dlhopisoch budú uvedené v emisných podmienkach a zverejnené na web stránke  ARDAL a web stránke www.dlhopisypreludi.sk. 

Rating je nezávislé hodnotenie úverovej schopnosti krajiny, mesta, obce, organizácie, firmy alebo podniku, ktoré poskytuje investorom prehľad o miere rizika spojeného s investovaním do dlhu (alebo imania) konkrétnej krajiny, mesta, obce, organizácie, firmy alebo podniku, vrátane všeobecného ekonomického a politického rizika.

Neurčitosť spojená s hodnotou investície do aktíva alebo do portfólia aktív. To znamená, že investor nemusí dosiahnuť predpokladaný, či očakávaný výnos zo svojej investície.

Rozdiel medzi cenou dopytu ("Ask“) a ponuky ("Bid“) daného finančného nástroja / cenného papiera. Jeho veľkosť sa odvíja od likvidity trhu. Ak je likvidita daného finančného nástroja / cenného papiera veľká, “Spread“ je malý. Na druhej strane, keď má trh likviditu malú, ”Spread“ je veľký.

Trh, na ktorom je možné obchodovať cenné papiere, ktoré už boli umiestnené / vydané na primárnom trhu. Sekundárny trh môže byť organizovaný a regulovaný (napríklad burza cenných papierov, (MTF = “Multilateral trading facility“) alebo voľný (OTC = ”Over the Counter“).

Na Slovensku bude možné dlhopisy pre občanov obchodovať na Burze cenných papierov v Bratislave, a. s. alebo mimo burzy – dohodou protistrán a následným prevodom cenných papierov v Centrálnom depozitári cenných papierov SR, a. s.

Jedna zo základných povinností emitenta - splatenie dlžnej sumy v menovitej hodnote v deň splatnosti majiteľovi dlhopisu.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov splatenie dlhopisov zabezpečí ARDAL v spolupráci s Centrálnym depozitárom cenných papierov SR, a. s., v súlade s emisnými podmienkami dlhopisov.

Krátkodobý cenný papier (splatnosť zväčša od 3 mesiacov do 1 roka), vydaný štátom alebo ním poverenou bankou / agentúrou, znejúci na určitú menovitú hodnotu. Pokladničné poukážky sú určené najmä na krytie krátkodobého deficitu štátneho rozpočtu.

Umiestňovaním sa rozumie zabezpečovanie predaja dlhopisov pre emitenta pri ich vydaní.

Postupné splácanie dlhu. Pri dlhopisoch je jeho druh a spôsob určený v emisných podmienkach. Umorovanie sa môže uskutočniť spätnou kúpou na burze prostredníctvom emitenta, alebo splatením. Splatenie môže realizovať emitent postupne alebo jednorazovo.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov dlh predstavuje menovitá hodnota dlhopisu. Emitent splatí menovitú hodnotu dlhopisov jednorazovo,  k dátumu splatnosti definovanému v emisných podmienkach.

Peňažná suma, ktorú je dlžník povinný zaplatiť veriteľovi za poskytnutie úveru. Je to cena, za ktorú dáva veriteľ k dispozícii / požičia svoje peňažné prostriedky dlžníkovi. V prípade dlhopisov je dlžníkom emitent dlhopisu, veriteľmi sú investori, ktorí dlhopisy nakúpili a dlžnou sumou je menovitá hodnota dlhopisu. Emitent platí majiteľom dlhopisov úrok vo forme kupónu, a to v dohodnutej hodnote a intervale.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude emitent splácať kupón v ročnom intervale, a to v hodnote a k dátumu výplaty definovanému v emisných podmienkach.

Štandard, ktorý zohľadňuje počet dní v roku pre výpočet úrokov. Štandardy v metódach úročenia sú nasledovné:

• 30/360 - používa mesiace s 30 a roky s 360 dňami,
• 30E/360 - používa mesiace s 30 a roky s 360 dňami, ale neupravuje dátum ukončenia úrokového obdobia, aj keď pripadá na 31. deň posledného mesiaca.
• ACT/360 - zohľadňuje mesiace so skutočným počtom dní a roky s 360 dňami,
• ACT/365 - zohľadňuje mesiace so skutočným počtom dní a roky s 365 dňami,
• ACT/ACT - zohľadňuje mesiace so skutočným počtom dní vrátane počtu dní prestupného roka.

Pri peňažných účtoch sa pre výpočet úroku najčastejšie využíva metóda 30/360, pri ktorej sa predpokladá že každý mesiac má 30 dní a rok 360 dní. V praxi to znamená, že v mesiaci, ktorý má 31 dní sa jeden deň neúročí a v mesiaci s 28 dňami sa úročia dva dni navyše.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude emitent uplatňovať pri výplate kupónu úrokovú bázu 30/360.

Úroková sadzba, ktorej veľkosť sa počas trvania úveru mení v závislosti od trhových podmienok. Najčastejšie sa prispôsobuje zmenám základnej úrokovej sadzby centrálnej banky a sadzbám na medzibankovom trhu (za ktoré si banky požičiavajú medzi sebou).

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov bude emitent vyplácať fixný úrok (kupón s fixným úrokom), nie je však vylúčené, že budúce emisie budú môcť byť vydávané aj s variabilným úrokom.

Emisia dlhopisov alebo dlhopis je vydaný okamihom, keď je pripísaný na účet majiteľa, klientsky účet alebo držiteľský účet.

Vydanie štátnych dlhopisov pre občanov zabezpečí ARDAL v spolupráci s bankami, ktoré spolupracujú na projekte a s Centrálnym depozitárom cenných papierov SR, a. s. 

Návratnosť investície, ktorá zohľadňuje ročný príjem a súčasnú kapitálovú hodnotu investície. Existuje viac typov výnosov a v niektorých prípadoch aj rôzne metódy výpočtu jednotlivých typov výnosov.

Vyjadruje predpokladaný výnos, ktorý investor dosiahne, ak kúpi dlhopis za aktuálnu trhovú cenu a drží ho až do doby jeho splatnosti, a to za predpokladu, že sa úrokové sadzby, ktoré ovplyvňujú hodnotu dlhopisu až do doby splatnosti, sa nebudú meniť. Nevyhnutnou podmienkou je, aby emitent dlhopisu riadne splácal výnosy a vyplatil menovitú hodnotu dlhopisu v deň splatnosti.

Volatilita je štatistická miera rozptylu výnosov pre daný cenný papier alebo trhový index. Zjednodušene povedané, predstavuje mieru zmeny ceny finančného nástroja v čase. Vyššia volatilita naznačuje, že cena cenného papiera sa môže v priebehu krátkeho obdobia dramaticky zmeniť oboma smermi, zatiaľ čo nižšia volatilita naznačuje, že cena cenného papiera zostáva relatívne stabilná.

Záložné právo slúži na zabezpečenie pohľadávky tým, že záložného veriteľa oprávňuje uspokojiť pohľadávku z predmetu záložného práva („záloh“), ak pohľadávka nie je riadne a včas splnená. Zmluvnými stranami záložného práva sú:

• záložný veriteľ - osoba, ktorá poskytuje úver, ktorý je zabezpečený záložným právom;
• záložný dlžník - osoba, ktorá je dlžníkom pohľadávky, a teda má voči veriteľovi dlh;
• záložca – osoba, ktorá je vlastníkom zálohu v čase, keď sa záložné právo zriaďuje - spravidla je to osoba dlžníka, teda osoba, ktorej bol úver (pôžička, úver a pod.) poskytnutý.

Štátne dlhopisy pre občanov budú môcť byť predmetom záložného práva a majitelia ich budú môcť použiť ako záloh – napríklad na zabezpečenie pôžičky alebo úveru. Registráciu záložného práva bude potrebné zrealizovať v Centrálnom depozitári cenných papierov SR, a. s. – o túto službu budú môcť majitelia dlhopisov požiadať banku, ktorá im bude viesť účet cenných papierov. 

Vyrovnanie záväzkov medzi kupujúcim a predávajúcim cenného papiera. Predmetom zúčtovania a vyrovnania je dodanie cenného papiera predávajúcim kupujúcemu a dodanie finančných prostriedkov kupujúcim predávajúcemu. Podľa jednotlivých typov transakcií, prípadne dohody protistrán, môže sa uskutočniť spôsobom dodania proti zaplateniu (DvP – “Delivery versus Payment“) alebo dodaním bez platby (FoP – ”Delivery Free of Payment“). Služby zúčtovania a vyrovnania poskytujú centrálne depozitáre cenných papierov alebo centrálne protistrany a zúčtovacie centrá, pričom ide o licencovanú a regulovanú službu.

V prípade štátnych dlhopisov pre občanov sa zúčtovanie a vyrovnanie obchodov uskutoční v Centrálnom depozitári cenných papierov SR, a. s.